全球最大化工公司!陶氏杜邦完成合并,市值超1500亿美元

摘要: 历时21个月,美国陶氏化学公司(DOW)和美国杜邦公司(DuPont)完成合并,新的全球最大化工公司正式诞生

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历时21个月,美国陶氏化学公司(DOW)和美国杜邦公司(DuPont)完成合并,新的全球最大化工公司正式诞生。



陶氏杜邦(纽交所交易代码:DWDP)9月1日宣布,陶氏化学公司(DOW,陶氏)与杜邦公司(DuPont,杜邦)于8月31日成功完成对等合并。合并后的实体为一家控股公司,名称为“陶氏杜邦”。按照两家公司的市值,合并后的陶氏杜邦市值超1500亿美元,超过原化工行业市值最大的德国巴斯夫公司(BASF),成为化工企业中新的全球老大。


杜邦和陶氏的股票于当地时间2017年8月31日在纽约证券交易所(NYSE)当天交易日结束后终止交易。从9月1日起,陶氏杜邦的股票将在纽约证券交易所开始交易,交易代码为DWDP。根据合并协议,陶氏股东根据1:1的固定比例将陶氏股票兑换为陶氏杜邦股票;杜邦股东每股杜邦股票可兑换1.282股陶氏杜邦股票。


新公司成立后将设立双总部,分别位于密歇根州和特拉华州。合并后的公司将拥有16名董事,陶氏化学与杜邦各占8名。陶氏化学总裁兼首席执行官利伟诚(Andrew Liveris)担任陶氏杜邦的首任执行董事长,杜邦总裁兼首席执行官溥瑞廷(Edward Breen)担任陶氏杜邦首席执行官。


双方表示,在合并后的18个月里,陶氏杜邦将分成三个独立的公司,分别从事农业、特种产品和化学材料。两家公司的董事会正在审查这一计划,以确定分拆的组合将为股东创造最大的价值。陶氏与杜邦于2015年12月首次对外宣布合并。


陶氏杜邦执行董事长利伟诚表示:“我们两家公司的历史广为人知,而今天正是这一历史的一个重要里程碑。我们完成了这项转型历程中的合并,并将进一步分拆为三家行业领先的、独立的上市公司,对此我们倍感振奋。”


陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷表示:“对于股东、客户和员工来说,完成这项合并交易是我们迈出的决定性一步,我们将由此打造一个基于可持续增长和创新的美好未来,创造更高价值,拥抱更大机遇。”其称,合并交易现已完成,接下来关注的焦点就是最终确定组织架构,以此作为这三家计划拆分的强大公司的基础,同时将关注如何发挥共同优化效应,从而释放价值。


近年来,化工领域大型重组不断。今年6月份,中国化工(Chemchina)完成了对种子巨头瑞士先正达(Syngenta)的收购,德国拜耳(Bayer)公司收购美国孟山都(Monsanto)公司的交易正在进行中。


分拆计划


陶氏和杜邦领导层与整合团队正在制定未来形态的运营模式和组织架构,为计划中的公司各自的细化战略提供支持。每个业务部门的流程、人员、资产、体系、许可执照一旦就绪、并能独立于母公司开展经营之后,杜邦陶氏将经由董事会及相关监管机构的批准,对业务部门进行分拆,使其成为独立法人实体。分拆工作预计将于18个月之内进行。


计划中的公司预计包括:


?领先的农业公司:结合杜邦先锋、杜邦植物保护和陶氏益农的优势,更好地服务于世界各地的农作物种植者,为其提供一系列卓越的解决方案、更多的选择以及更优的性价比。强强联合之后的能力和高效的创新机制将使计划分拆后成立的农业公司更加快速地为市场提供更广泛的产品选择,成为种植者更好的合作伙伴,创新的产品和解决方案将帮助他们提升生产效率和盈利能力。计划成立的农业公司总部将设在美国特拉华州威明顿市,其全球业务中心将设在爱荷华州约翰斯顿市和印第安纳州印第安纳波利斯市。


?领先的材料科学公司(将命名为陶氏):将由陶氏目前的几个业务部门组成:功能塑料、功能材料和化学品、基础设施解决方案、消费品解决方案(包括个人护理和陶氏汽车系统;陶氏电子材料计划归入特种产品公司),以及杜邦目前的高性能材料事业部组成。计划成立的材料科学公司将为行业提供最卓越、最广泛的化学品和聚合物产品组合,并凭借其具有竞争优势的规模和能力,为来自包装、交通运输、基础设施与个人护理等高增长终端市场的客户提供真正差异化的解决方案。计划成立的材料科学公司总部将设在美国密歇根州米德兰市。


?领先的特种产品公司:将由引领市场的强大业务板块构成,包括:杜邦防护解决方案;可持续解决方案;工业生物科技;营养与健康(将与FMC公司的健康与营养业务部整合,目前正等待交易完成);电子技术(将由杜邦电子与通讯事业部与陶氏电子材料业务部门整合)。计划成立的特种产品公司将成为科技驱动型的特种产品业务创新引领者,以其高度差异化的产品和解决方案为各个行业和人们日常生活带来革新。计划成立的特种产品公司总部将设在美国特拉华州威明顿市。


如此前所宣布的,陶氏杜邦董事会正在对产品组合全面开展审核,评估目前的业务状况,并运用过去一年半中获得的信息,赢取所有重大的价值提升机会,为行业领先公司的诞生做好充分准备。


此次交易由Klein公司、Lazard公司和摩根士丹利公司担任陶氏的财务顾问;威嘉律师事务所担任其法律顾问。


此次交易由Evercore和高盛公司担任杜邦的财务顾问;世达律师事务所担任其法律顾问。



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